Endeudamiento de los hogares
El aumento de las tasas de interés que atravesó la economía hasta el cierre del calendario electoral impactó de lleno en la capacidad de pago de los hogares. El deterioro se reflejó no solo en los créditos bancarios, sino con mayor fuerza en los compromisos asumidos con entidades no bancarias, como billeteras virtuales, financieras, cooperativas y grandes cadenas comerciales.
En el transcurso de un año, la morosidad vinculada a este tipo de financiamiento trepó del 7,4% registrado en noviembre pasado al 20% en octubre, lo que implica un salto de casi tres veces en apenas once meses. Los datos surgen del Informe de Estabilidad Financiera del Banco Central, procesados por la consultora EcoGo.
Pese a ese deterioro, el crédito por fuera del sistema bancario tradicional continúa siendo una fuente central de financiamiento para las familias. Según el BCRA, el stock de deuda con entidades no bancarias se mantiene en máximos históricos, cercano a los 12,2 billones de pesos, equivalentes al 1,3% del PBI.
El análisis de EcoGo también advierte que el endeudamiento total de los hogares, al sumar compromisos con bancos y prestamistas alternativos, ya representa el 137% de sus ingresos. Aunque no todo ese monto se encuentra en mora, el peso de la deuda se incrementó de manera sostenida: un año atrás equivalía apenas a poco más del total de los ingresos. En el caso de trabajadores informales y cuentapropistas, la relación es aún más desfavorable, con deudas que alcanzan el 143% de sus remuneraciones.
La situación contrasta con la de los bancos tradicionales, donde la mora es considerablemente menor. Según EcoGo, los préstamos bancarios presentan un nivel de irregularidad del 4,4%, frente al 20% observado en las entidades no bancarias.
Desde el ámbito oficial explican esta diferencia por la existencia de mecanismos de cobranza más eficientes en el sistema bancario, como el débito automático, y por el incentivo que genera acceder a tasas más bajas, lo que lleva a los clientes a priorizar el cumplimiento para no perder ese canal de financiamiento.
Sin embargo, el perfil crediticio de las familias también mostró un deterioro significativo. En apenas un año, la proporción de deuda incobrable en billeteras virtuales, financieras, cooperativas y cadenas comerciales pasó del 2,8% al 5,6%. El segmento considerado de alto riesgo se expandió aún más, al subir del 2,5% al 8% del total.
De acuerdo con los datos oficiales, el endeudamiento promedio por cliente asciende a 5,6 millones de pesos, contemplando tanto préstamos bancarios como no bancarios. Hasta hace pocas semanas, las tasas aplicadas en estos créditos superaban ampliamente la inflación, en algunos casos multiplicándola por cuatro.
En Argentina operan actualmente 542 empresas dedicadas al otorgamiento de crédito a personas físicas fuera del sistema bancario, entre ellas fintech, cadenas comerciales, cooperativas y financieras que ofrecen préstamos en cuotas.
Por último, el Banco Central informó que en octubre volvió a aumentar la mora en los créditos a hogares dentro del sistema bancario, alcanzando cerca del 8% del total prestado con dificultades de cobro. Al desagregar la información, el atraso en los pagos de las familias se ubicó en 7,8%, mientras que en el segmento empresarial fue sensiblemente menor, con un 1,9%. En términos interanuales, el salto es notable: un año atrás la mora de los hogares apenas superaba el 2%, un nivel que no se registraba desde hacía 15 años.
